美国在贸易战中开出的清单，主要是针对中国的医疗器械、高铁设备、生物医药、新材料等高科技产业。这些产业都是美国的优势产业，这将倒逼中国加快产业升级，把医药产业推上风口浪尖。从近两天医药生物行业的表现来看，周一医药生物指数上涨2.8%，昨日再度上涨1.6%，跑赢上证综指。
政策助力医药进口替代
不仅外部环境加强了医药行业的进口替代，近年来医药行业也迎来了政策密集释放期，医药成为政策扶持的重点领域。在国务院发布的行动计划《中国制造2025》中，“药”字被多次提及，生物医药和高性能医疗器械成为重点发展领域之一。此外，《中国制造2025重点领域技术路线图》将生物医药和高性能医疗器械列为医疗领域先进制造的两大方向。
但目前医药制造业国际竞争力相对较弱，部分药品和高端医疗器械仍依赖进口。随着政策改革的红利，医疗器械、仿制药等领域的进口替代空间很大。同时，一致性评价政策和新的医保支付政策也将加快药品和医疗器械的国产化进程。
医药板块进口替代进程
中信证券研究报告指出，从细分领域来看，目前中国医疗器械市场规模已经超过3000亿，在体量上是全球第二大器械消费市场。然而，中国的器械消费仅占发达国家的40%，国内高端医疗器械市场长期被国外公司垄断。随着国产医疗器械在技术研发和产品性能上的不断突破，国产高端医疗器械的进口替代之路逐渐开启。
据时代和数据宝统计，目前医疗器械上市公司超过40家，与体外诊断相关的公司有久强生物、柯华生物、金奎大基因、迪安诊断等目前，国产试剂在国内生化诊断市场的份额已超过50%；免疫学是近年来体外诊断发展最快的领域之一，增速超过15%，但国外厂商在该市场优势明显。在2016年年报中，盛强表示，公司体外诊断原料仍存在部分依赖进口的风险。但公司努力用自产原料替代进口原料，进口原料占比逐年下降。
在仿制药方面，中国食品药品监督管理局发布的首批通过仿制药质量和疗效一致性评价的药品目录涉及12个品种、17个规格和7家企业，包括信立泰的硫酸氢氯吡格雷片和华海药业的盐酸帕罗西汀片。随着一致性评价政策红利的逐步实现，通过一致性评价的产品可能得到支持，相关企业有望拓展市场，有利于进口替代。
医药行业是进口替代的主战场，真正实现产业升级还有很长的路要走。关键在于技术进步和创新，这需要增加R&D的投资。统计数据显示，2016年医药上市公司平均R&D投资仅占营业收入的5%，而屈臣氏生物、海虹控股、双城药业的R&D投资占营业收入的20%以上，相对较高。从R&D投资来看，2016年恒瑞药业、复星医药的R&D投资超过10亿元，海正药业、上药、科伦药业的R&D投资超过5亿元。
研发投入占营收比例居前的医药类公司一览
